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从芯片供应链角度,看小米高端化

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文/周霄(高级研究员) 陈陪  

来源:表外表里(ID:excel-ers)

数据支持 | 洞见数据研究院

年度“新旧更替”之交,5G手机战场硝烟再起——兵马未动,抢“芯”先行。

据相关信息显示,台积电2021年5G先进制程芯片产能已被 “预订一空”,苹果独占八成5nm芯片产能。

众手机厂商将目光转向三星,但据了解,三星的5nm芯片除自用之外,留给其他手机厂商的产能也有限。

然而目前全球范围内,有能力代工7nm、5nm芯片的制造商只有台积电和三星两家。这意味着,就国内手机品牌来说,在华为受经济限制沉寂之后,能拿到两厂更多剩余产能的那家或那几家,或许是下一个5G高端机之“光”。

那么,究竟会是一家、几家还是“全军覆没”呢?本文将从芯片供给和用户需求两个方面展开合理性分析。

供给端:抢“芯”竞赛,起跑线直接变天花板

5G安卓高端机战场,最先入局且呼声最高的莫过于三星、华为,然而在5G时代真正到来,新型智能手机爆发式增长的时刻,却由于美国芯片断供的政令,使华为5G高端机业务近乎面临停滞的状态。

为什么限制芯片,仿佛掐住了手机厂商5G高端机的命门?这得从芯片的重要和稀缺性说起。

芯片好比手机的“心脏”,不仅决定了手机的性能和运行效率,还是手机升级换代的根本。芯片通常制造在半导体晶圆表面,晶圆制程越短,意味着处理器运算效率高。

根据行业惯例,越高端的手机需要制程越短的晶圆来支撑。而上文已经说过,台积电和三星是晶圆制程方面唯二能制造适配高端机(7nm、5nm)芯片的厂商。

通常情况下,三星、台积电的芯片产能,除了会提供给苹果、三星、华为这样的有芯片设计能力的手机厂商外,也会为高通,联发科等几家芯片研发设计商代工。

三星自研自产的芯片主要供自己手机品牌自用,而高通、联发科交由台积电和三星代加工的芯片,最终会再提供给小米、Vivo、OPPO等手机厂商。

因此,对小米、Vivo、OPPO来说,能否拿到5G手机需要的高端芯片,关键在于能否拿到高通、联发科的这部分芯片。

但问题是,可供适配5G高端机的7nm、5nm芯片的制造产能,实在是太紧缺了,高通、联发科能拿到的芯片也非常有限。

台积电2021年5nm芯片80%以上的产能已被苹果包揽;其空出的7nm芯片产能,基本被超微半导体(电脑、游戏机类芯片设计商)接手。

而三星5nm生产线,由部分7nm相关资源升级扩产后而来,这一方面导致其7nm的产能总体减少;并且其2021年7nm的产能,大部分供给英伟达(另一家电脑、游戏机类芯片设计商)和一家挖币的矿商。

另一方面导致三星5nm芯片目前的良品率不达标,在芯片的质量方面不如台积电稳定,同时产能也不高。如下图所示,三星5nm芯片预估产能为5-10K/月,台积电则为60-70K/月。

据一些卖方调研的消息,高通明年的5nm芯片订单,90%将由三星代工,10%会分到台积电那边。当前高通5nm配置的骁龙888芯片已经由三星全权代工。如此一来,高通的5nm芯片成为了众手机厂商们眼中的香饽饽。

但三星的5nm芯片本身产能不高,还要优先保证自有手机产品的芯片供应,剩余留给高通的5nm产能也不多。谁能拿下高通5nm芯片这块仅剩的肥肉,就看小米、OPPO、vivo们各凭本事了。

如今看来,成功打动高通拿下芯片供应的是小米。

上周,小米11发布(2020.12.28上市),搭乘5nm骁龙888芯片;相比之下,OPPO同期推出的新款5G手机(2020.12.29上市),顶配搭乘的还是7nm骁龙865芯片。

骁龙865芯片以及骁龙888芯片都是由高通公司设计研发的。而这两款芯片首次应用都在小米手机上(小米10配置的是骁龙865芯片),甚至小米还对骁龙888有“命名”权,可见两家关系确实不一般。

而想弄清这一点,需要从小米与高通的“亲密关系”说起。

小米对高通“人脉资源”的基础在于小米的总裁和代理首席财务官王翔,其十余年前曾在高通担任过多个重要职位。有这层关系在,小米相比于OPPO、Vivo等在芯片的供货渠道上,有着“近水楼台先得月”的优势。

但更关键的是,小米采购量足够大,价格也给得更好。目前双方的合作关系,可能已经发展到双边共赢状态。

据2017年雷军微博的披露数据:小米卖出的高通骁龙800系列芯片数量占整个中国区的66%,是高通在中国区的第一大客户。

如今,5G高端机市场风口打开,两个“老朋友”显然又一拍即合。

但和小米“关系亲密”,可能意味着高通在芯片供给上,和其他手机厂商有些疏远,毕竟供货太少。而OPPO、vivo等品牌在5G高端机上是更进一步,还是被边缘化,要看其能从联发科那里拿到多少合格的芯片。

当然了,在华为5G高端手机战线暂时性收缩,行业出现结构性调整的背景下,即便芯片供给面临着问题,各大手机厂商也都不愿错失这个难得的机会。宏观层面在5G建设方面提速落地的“发令枪”响起时,大家摆的都是冲锋姿势。

而即便小米拿下了高通最新的5nm芯片,也只是保证了芯片和手机的供应。而具体的能否拿下5G高端手机市场份额,则是另外一个战场。

需求端:5G建设提速落地,“换机潮”红利到来

随着5G基站等基础条件的逐步成熟,国内5G用户的渗透率也在稳步提升。由此带来了一波持续的“换机潮”。

根据中国通信院数据,国内市场5G手机出货量从3月开始恢复上升趋势,而5G手机占比从6月保持强劲势头至今。

迈入5G时代的步伐进一步加快,华为眼看是难以吃到这波红利了。

“芯片禁令”影响下,台积电不再为华为供给5nm芯片,华为无奈转战大陆市场寻找替代供应商未果,使得华为5G高端机仍面临无芯片可用。

芯片紧缺已经影响到华为手机出货量份额。如下图所示,2020Q3,其在全球市场以及大中华区的出货量份额出现了不同程度的回落。

而华为供给不足造成的市场需求空缺,自然会被其他厂商补上。目前,风口上的国内外多家手机厂商都在调高2021年的出货预计。

据《日经新闻》报道:苹果将在2021年上半年生产9600万部iPhone,同比2020年增长30%。2021年全年销售目标锁定2.3亿台。

据外媒消息:三星方面预计,在竞争对手华为面临严格监管的情况下,三星 2021 年的智能手机出货量将增至 3 亿部,同比增幅为 15%。

据Counterpoint称:小米告诉一些供应商,其内部目标是在2021年出货多达3亿部智能手机。

但就国内市场而言,国产品牌的5G手机用户基础和前期市场教育可能相对表现得更好。2020年11月份用户偏爱选购的5G手机机型显示,华为和小米包揽了前五。

而华为上榜TOP5的华为Nova7、荣耀X10两款机型,都是7nm芯片制成的高端机;小米的三款机型,只有小米10是5G高端机,RedmiK30、Redmi10仍主打性价比。

可以看到,华为确实已经在高端机领域走得很远,而紧随其后的就是小米。

在5G时代前段,小米还是用惯例“性价比”逻辑打开市场。如今依托芯片高端化,切换到5G高端手机输出,相比其他厂商,更易承接用户对高端机的需求供给。

数据显示,和2017Q3~2019Q4手机出货量不断下滑相比,2020年小米在大中华区的手机出货量连着三个季度,出现持续性增长。同时,手机的ASP(平均售价)同步不断走高。

这样的表现,在国内手机行业算得上优秀。

根据IDC数据,2020Q3,小米的出货量环比增速为20.88%;ViVo为0.67%,OPPO为0%,基本都是环比零增长;苹果、华为的环比增长跌为负值。

手机出货增速领先之下,Q3小米手机在国内市场所占的份额进一步扩大。

综合来看,手机市场结构性调整的契机下,5G基建预期落地促成了各大厂商向高端机进发的关键时机。而凭借芯片供应渠道的打通,小米在5G高端机的表现上可圈可点。

但明年抑或未来,国内甚至国际市场的5G高端机竞争格局将演变成怎样的局面,目前还难以下结论。

小结

芯片产能全球短缺的情况下,华为5G布局的战略性收缩,给其他手机品牌,特别是5G高端机厂商的发展留出空缺。

整个国内手机市场出现结构性调整的机会,对所有竞争者来说都是极其“可贵”的。但现实是,那些准备充足,从很早就开始布局打关的企业,才能承接住这个机会。

小米作为其中一个抓住机会的企业,在高端机扩张上做到了更进一步。只是这个契机能维持多久,又是否会出现新的变数,还需要长期观察。

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